วิธีการคำนวณผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)

Return on Equity (ROE) เป็นหนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินที่นักลงทุนหุ้นใช้ในการวิเคราะห์หุ้น มันแสดงให้เห็นว่าทีมผู้บริหารมีประสิทธิภาพในการสร้างผลกำไรด้วยเงินที่ผู้ถือหุ้นลงทุน ยิ่ง ROE สูงขึ้นผลกำไรที่ บริษัท ทำมากขึ้นจากการลงทุนในจำนวนที่กำหนดและสะท้อนถึงสถานะทางการเงินของ บริษัท

การคำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

การคำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
คำนวณส่วนของผู้ถือหุ้น (SE) ลบหนี้สินรวม (TL) จากสินทรัพย์รวม (TA) (SE = TA-TL) ข้อมูลนี้สามารถดูได้ในงบดุลของรายงานประจำปีหรือรายไตรมาสของ บริษัท บนเว็บไซต์
  • ตัวอย่างเช่น $ 75,000 (สินทรัพย์) - $ 50,000 (หนี้สิน) = $ 25,000 คุณจะต้องใช้หมายเลขนี้เพื่อคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย
การคำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
คำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (SEavg) คำนวณและเพิ่มตัวเลขส่วนของผู้ถือหุ้นรวมกันตั้งแต่ต้น (SE1) และจุดสิ้นสุด (SE2) ของปีของ บริษัท (ดูขั้นตอนที่ 1) และหารจำนวนนี้ด้วย 2 SEavg = (SE1 + SE2) / 2) สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนสามารถวัดการเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรในช่วงเวลาหนึ่งปี [1]
  • ตัวอย่างเช่นคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 โดยลบหนี้สินของ บริษัท ออกจากสินทรัพย์ จากนั้นทำเช่นเดียวกันสำหรับหมายเลขสินทรัพย์และหนี้สินในวันที่ 31 ธันวาคม 2013 หารจำนวนนี้ด้วย 2 เช่น $ 75,000 (สินทรัพย์) - $ 25,000 (หนี้สิน) = $ 50,000 สำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2014 สำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2013, $ 125,000 (สินทรัพย์) - $ 50,000 (หนี้สิน) = $ 75,000 $ 50,000 + $ 75,000 = $ 125,000 / 2 = ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย $ 62,500 คุณจะต้องใช้หมายเลขนี้เพื่อคำนวณ ROE
  • คุณสามารถเลือกวันที่ใดก็ได้สำหรับต้นปีและเปรียบเทียบตัวเลขสำหรับหนึ่งปีก่อนหน้าวันที่นั้น
การคำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
ค้นหากำไรสุทธิ (NP) นี่คือ บริษัท จดทะเบียนในรายงานประจำปีของ บริษัท ซึ่งพบได้ในงบกำไรขาดทุนบนเว็บไซต์ของ บริษัท มันคือความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่าย คุณสามารถใช้จำนวนลบหากไม่มีกำไร
การคำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
คำนวณผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) หารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย ROE = NP / SEavg
  • ตัวอย่างเช่นหารกำไรสุทธิ $ 100,000 โดยส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่ 62,500 ดอลลาร์ = 1.6 หรือ 160% ROE ซึ่งหมายความว่า บริษัท ได้รับผลกำไร 160% สำหรับทุกดอลลาร์ที่ลงทุนโดยผู้ถือหุ้น
  • บริษัท ที่มี ROE อย่างน้อย 15% นั้นยอดเยี่ยม
  • หลีกเลี่ยง บริษัท ที่มี ROE 5% หรือน้อยกว่า

ใช้ผลตอบแทนจากข้อมูลตราสารทุน

ใช้ผลตอบแทนจากข้อมูลตราสารทุน
เปรียบเทียบ ROE ในช่วง 5 ถึง 10 ปีที่ผ่านมา สิ่งนี้จะทำให้คุณมีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตทางประวัติศาสตร์ของ บริษัท สิ่งนี้ไม่รับประกันว่า บริษัท จะยังคงเติบโตในอัตรานี้อย่างไรก็ตาม [2]
  • คุณอาจพบว่ามีการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในช่วงระยะเวลาหนึ่งเนื่องจาก บริษัท รับภาระหนี้จากการกู้ยืมมากขึ้น บริษัท ไม่สามารถเติบโต ROE ได้โดยไม่ต้องกู้ยืมเงินหรือขายหุ้นเพิ่ม การชำระหนี้ลดรายได้สุทธิ ขายหุ้นลดกำไรต่อหุ้น [3] แหล่งวิจัย X
  • อสังหาริมทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงมีแนวโน้มที่จะมี ROE ที่สูงขึ้นเพราะพวกเขาสามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมโดยไม่ต้องใช้เงินทุนภายนอก
  • เปรียบเทียบหมายเลข ROE กับ บริษัท ที่มีขนาดใกล้เคียงกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน ROE อาจดูต่ำ แต่อาจเหมาะสมกับอุตสาหกรรมบางประเภทที่มีอัตรากำไรต่ำ
ใช้ผลตอบแทนจากข้อมูลตราสารทุน
พิจารณาการลงทุนใน บริษัท ที่มี ROE ต่ำ (ต่ำกว่า 15%) พวกเขาอาจมีการเรียกเก็บเงินครั้งเดียวเนื่องจากการปลดพนักงานเช่นที่ส่งผลให้จำนวนรายได้สุทธิติดลบดังนั้น ROE ต่ำ ดังนั้นการดูเฉพาะรายได้สุทธิและ ROE เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรอาจทำให้เข้าใจผิด สำหรับ บริษัท ที่มี ROE ต่ำให้ประเมินมาตรการการทำกำไรอื่น ๆ เช่นกระแสเงินสดอิสระ (พบในรายงานประจำปีของ บริษัท ) ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนใน บริษัท [4]
  • ตัวอย่างเช่นกำไรสุทธิของ บริษัท ABC อาจลดลงในบางปีเนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการปลดพนักงานการซื้ออุปกรณ์ใหม่หรือสำนักงานใหญ่ที่กำลังมีการเคลื่อนไหว นี่ไม่ได้หมายความว่ามันจะไม่ทำกำไรในอนาคตเนื่องจากสิ่งเหล่านี้มักจะมีการเรียกเก็บเงินครั้งเดียว
ใช้ผลตอบแทนจากข้อมูลตราสารทุน
เปรียบเทียบ ROE กับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ผลตอบแทนจากสินทรัพย์คือกำไรที่ บริษัท ได้รับจากสินทรัพย์ทุกดอลลาร์ที่ถืออยู่ สินทรัพย์รวมถึงเงินสดในธนาคาร, ลูกหนี้, ที่ดินและที่ดิน, อุปกรณ์, สินค้าคงคลังและเฟอร์นิเจอร์ ROA คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิประจำปี (ในงบกำไรขาดทุน) ด้วยสินทรัพย์รวม (ที่พบในงบดุล) ROA ที่มีขนาดเล็กลงจะทำให้ บริษัท มีกำไรน้อยลง บริษัท สามารถมีความแตกต่างอย่างมากระหว่าง ROE และ ROA ของ บริษัท และความแตกต่างเกี่ยวข้องกับหนี้สิน [5]
  • สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น ดังนั้นสำหรับ บริษัท ที่ไม่มีหนี้สินสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นจะเท่ากัน นอกจากนี้ ROE และ ROA จะเท่ากัน
  • แต่ถ้า บริษัท รับภาระหนี้ใหม่สินทรัพย์ก็เพิ่มขึ้น (เพราะการไหลเข้าของเงินสด) และส่วนทุนลดลง (เพราะส่วนทุน = สินทรัพย์ - หนี้สิน)
  • เมื่อทุนลดลง ROE จะเพิ่มขึ้น
  • เมื่อสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ROA จะลดลง

การประเมินสุขภาพของ บริษัท

การประเมินสุขภาพของ บริษัท
ตรวจสอบยอดหนี้ที่ถืออยู่ หาก บริษัท ทำการกู้ยืมจำนวนมาก ROE ของ บริษัท อาจสูงเกินไป เนื่องจากหนี้สินลดลงส่วนของผู้ถือหุ้น (equity = สินทรัพย์ - หนี้สิน) ทำให้ ROE เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเนื่องจากการไหลเข้าของเงินสดจากสินเชื่อ ดังนั้น ROA จะลดลงเพราะคุณแบ่งรายได้สุทธิด้วยสินทรัพย์รวม [6]
การประเมินสุขภาพของ บริษัท
คำนวณอัตราส่วนรายได้ราคา (P / E Ratio) นี่คือราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท เมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้น แบ่งมูลค่าตลาดต่อหุ้น (ราคาหุ้นปัจจุบัน) แยกตามกำไรต่อหุ้นที่พบในเว็บไซต์ของ บริษัท [7]
  • ตัวอย่างเช่น $ 25 ราคาหุ้นปัจจุบัน) / $ 5 (กำไรต่อหุ้น) = 5 P / E Ratio
  • อัตราส่วน P / E ที่สูงแสดงว่านักลงทุนคาดหวังว่าการเติบโตของผลกำไรที่สูงขึ้นในอนาคต ค่า P / E ที่ต่ำแสดงให้เห็นว่า บริษัท อาจไม่ได้รับการประเมินมูลค่าต่ำหรือมีแนวโน้มที่ดีเมื่อเทียบกับแนวโน้มในอดีต [8] แหล่งวิจัย X อัตราส่วน P / E ของตลาดโดยเฉลี่ยตั้งแต่ปลายศตวรรษที่ 19 นั้นอยู่ที่ประมาณ 16.6 [9] แหล่งวิจัย X
การประเมินสุขภาพของ บริษัท
เปรียบเทียบรายได้ต่อหุ้น บริษัท ควรแสดงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายได้อันเป็นผลมาจากยอดขายในช่วง 5-10 ปี รายได้คือจำนวนรายได้ที่ บริษัท เก็บหลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายทั้งหมด [10]
ฉันจะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลตอบแทน 27% ได้อย่างไร
คุณสามารถเปรียบเทียบกับผลตอบแทนที่รู้จักกันอื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกาดัชนีหุ้นที่รู้จักกันดีเพื่อใช้ในการเปรียบเทียบคือ S&P 500 โดยทั่วไปผลตอบแทน 27% ต่อปีจะถือว่าค่อนข้างแข็งแกร่ง
ฉันสามารถคำนวณ ROE สำหรับ บริษัท ที่ไม่อยู่ในรายการได้หรือไม่?
ใช่คุณสามารถ.
ฉันจะคำนวณหนี้สินต่อทุนได้อย่างไร
punctul.com © 2020